黃金土豆餅商用技術(shù)視頻教程
黃金土豆餅,一款備受大眾喜愛的街頭美食,外表酥脆、內(nèi)里軟糯、營養(yǎng)美味、價(jià)格實(shí)惠,憑借低成本、...
2008年11月,剛成立兩月的呷哺呷哺引入英聯(lián)投資作為股東,英聯(lián)投資共出資3.51億元,持有呷哺呷哺53.13%股份。這筆融資讓尚處創(chuàng)業(yè)初期的呷哺呷哺解決了資金難題并得以迅速擴(kuò)張。4年后,呷哺呷哺擁有及經(jīng)營的門店數(shù)達(dá)到了330家,英聯(lián)投資也以3倍的投資回報(bào)退出呷哺呷哺。2014年12月,呷哺呷哺在香港主板上市,截至目前,呷哺呷哺市值已接近170億港幣。
這是一個(gè)餐飲企業(yè)與資本聯(lián)姻的美好故事。
在消費(fèi)升級(jí)的大背景下,餐飲行業(yè)類似的故事越來越多。周黑鴨、絕味鴨脖、云海肴、樂凱撒、喜茶、奈雪の茶、松哥油燜大蝦、大弗蘭、越小品……餐飲企業(yè)想要做大做強(qiáng),都需要資本的加持。
那么,餐飲企業(yè)第一次接觸資本前,要注意哪些事項(xiàng)呢?
古人云:知己知彼,百戰(zhàn)不殆。餐飲企業(yè)想要獲得資本方的青睞,成功融資,關(guān)鍵在于既要認(rèn)清自我,又要了解投資人。
知己
認(rèn)清自我
1
公司的產(chǎn)品、模式及價(jià)值
首先,餐飲企業(yè)應(yīng)厘清自身的產(chǎn)品、模式及價(jià)值,即公司所經(jīng)營的產(chǎn)品或提供的服務(wù)是什么,是中餐還是西餐?是正餐還是休閑餐飲?經(jīng)營模式有很多種,例如單品模式與多品模式、直營模式與加盟模式、堂食模式、外賣模式與“堂食+外賣”模式;產(chǎn)品及服務(wù)的價(jià)值即公司的產(chǎn)品或服務(wù)解決了消費(fèi)者哪些痛點(diǎn),例如菜品不好吃、口感不穩(wěn)定、上菜速度慢、不能提供外賣等,消費(fèi)者是否愿意為之高頻付費(fèi)購買,通過解決這些痛點(diǎn)公司能否實(shí)現(xiàn)盈利,這些是投資人關(guān)注的核心問題。
2
公司的競爭優(yōu)勢
公司與同行業(yè)公司相比,具有哪些競爭優(yōu)勢。競爭優(yōu)勢可以體現(xiàn)在多個(gè)層面與不同維度,例如創(chuàng)始股東團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定、能力與執(zhí)行力強(qiáng)、履歷豐富,公司菜品標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)、質(zhì)量穩(wěn)定,商業(yè)模式新穎、壁壘高,供應(yīng)鏈完善、原材料供給有保障且成本有優(yōu)勢,市場營銷能力強(qiáng)、客戶忠誠度高及目標(biāo)客戶市場潛力巨大等。
3
公司發(fā)展規(guī)劃及融資需求
公司創(chuàng)始股東在接觸投資人之前,應(yīng)對(duì)公司所處發(fā)展階段及未來的發(fā)展規(guī)劃有清晰而明確的認(rèn)知,并清楚公司現(xiàn)階段是否確有融資需求。一般而言,企業(yè)發(fā)展階段分為初創(chuàng)期、成長期、穩(wěn)定期與衰退期四個(gè)階段,絕大部分餐飲企業(yè)是在初創(chuàng)期及成長期階段獲得投資的。公司未來發(fā)展規(guī)劃的重心往往是特別需要資金的地方,例如產(chǎn)品研發(fā)、開設(shè)新店、人才梯隊(duì)建設(shè)、品牌營銷等。創(chuàng)始股東需要判斷,公司現(xiàn)有資金儲(chǔ)備及營收狀況能否滿足公司未來發(fā)展規(guī)劃,餐飲企業(yè)的特點(diǎn)之一是現(xiàn)金流較充裕,對(duì)于處于初創(chuàng)期與成長期的餐飲企業(yè)而言,若資金充足則不建議股權(quán)融資,可以優(yōu)先考慮債權(quán)融資,此時(shí)進(jìn)行股權(quán)融資,公司估值相較于穩(wěn)定期偏低,會(huì)廉價(jià)稀釋現(xiàn)有股東股權(quán),得不償失。
4
融資規(guī)模與目的
公司創(chuàng)始股東需清楚公司此次融資的規(guī)模與目的,即結(jié)合公司現(xiàn)有資金狀況及未來發(fā)展規(guī)劃,公司需要從投資人手中融多少錢,并將融到的錢用在什么地方,是用于產(chǎn)品研發(fā)、開設(shè)新店,還是用于人才梯隊(duì)建設(shè)、品牌營銷,抑或其他方面。
5
公司估值
餐飲企業(yè)估值的方法很多,有市盈率估價(jià)法、現(xiàn)金流量貼現(xiàn)法、市場比較法、市銷率估值法等,常規(guī)餐飲企業(yè)的估值約為規(guī)范后凈利潤的十倍,而規(guī)范前后的凈利潤差別大小主要取決于取得進(jìn)項(xiàng)稅發(fā)票的多少(稅務(wù)成本)、員工五險(xiǎn)一金繳納情況(五險(xiǎn)一金成本)等。創(chuàng)始股東對(duì)公司價(jià)值要有合理預(yù)估,估值過高會(huì)嚇跑投資人,估值過低又損害原股東利益,在融資額確定的情況下,估值大小將直接影響原股東股權(quán)被稀釋的比例,合理的估值既可以避免損害原股東利益,也是成功融資的重要一環(huán)。
6
公司預(yù)期的融資條件
即公司和創(chuàng)始股東能在多大范圍內(nèi)接受投資人提出的條件。投資人在投資餐飲企業(yè)時(shí),會(huì)提出各種條件,例如股東會(huì)或董事會(huì)對(duì)重大事項(xiàng)的一票否決權(quán)、反稀釋、業(yè)績對(duì)賭、限期整改相關(guān)事項(xiàng)(如經(jīng)營主體從個(gè)體戶變更為投資主體的子公司或分公司,消防、環(huán)評(píng)等餐飲相關(guān)資質(zhì)的取得)等,對(duì)于被投資的餐飲企業(yè)而言,投資人提出的條件,有些是可以接受的,有些是不可接受的,創(chuàng)始股東需要在接觸投資人之前,想清楚哪些條件是己方合作底線。
7
商業(yè)計(jì)劃書
被投資企業(yè)在接觸投資人時(shí),通常還需要準(zhǔn)備一份商業(yè)計(jì)劃書(Business Plan),也就是傳說中的BP,上述內(nèi)容整合在一起,即構(gòu)成一份BP的核心。BP一般需要說透兩件事,第一是介紹你在做什么,第二就是你做BP的目的是為了融資,講清楚融資的目的。一份好的BP可以非常容易地讓投資人知道你在做什么,告訴對(duì)方自身項(xiàng)目在市場中的位置,是處于早期還是晚期、每年的銷售額、在市場中的份額等,同時(shí),也要告訴投資人項(xiàng)目未來的發(fā)展規(guī)劃以及清晰的商業(yè)模式。需要著重強(qiáng)調(diào)的是,要明確區(qū)分自身與競爭對(duì)手的不同之處,以強(qiáng)化自己的項(xiàng)目優(yōu)勢。如果項(xiàng)目符合投資人的投資定位,項(xiàng)目自然會(huì)引起投資人的興趣。另外要注意的是,BP篇幅不宜過長,字體、顏色、圖片不要太花哨。
知彼
了解投資人
8
投資人基本情況及股東背景
創(chuàng)始股東在接觸投資人之前,應(yīng)通過新聞報(bào)道、網(wǎng)絡(luò)檢索等方式了解投資人的基本情況及股東背景,以便對(duì)投資人有初步認(rèn)識(shí)。創(chuàng)始股東需了解投資人的基本情況包括其設(shè)立時(shí)間、高管履歷、資金實(shí)力等,同時(shí)需要了解投資人的股東背景,即投資人背后的股東基本情況,股東背景強(qiáng)大的投資人往往實(shí)力雄厚、資源多,創(chuàng)始股東可通過其股東背景從側(cè)面了解投資人的實(shí)力。
9
投資人已投項(xiàng)目及投資風(fēng)格
創(chuàng)始股東還需要了解投資人過往的投資項(xiàng)目,看投資人過往是否有投資餐飲項(xiàng)目,并了解這些項(xiàng)目的投后發(fā)展情況;同時(shí),也需要了解投資人的投資風(fēng)格,不同的投資人投資風(fēng)格迥異,有的喜歡投資單品類餐飲項(xiàng)目,有的喜歡投資多品類餐飲項(xiàng)目,有的偏向于投資初創(chuàng)型餐飲項(xiàng)目,有的偏向于投資具有一定規(guī)模、處于快速成長期的餐飲項(xiàng)目,創(chuàng)始股東據(jù)此判斷投資人的投資風(fēng)格是否符合公司。
10
投資人能帶給公司哪些增值服務(wù)
創(chuàng)始股東通過對(duì)投資人基本情況、股東背景、已投項(xiàng)目及投資風(fēng)格的了解,可初步判斷投資人可以給公司帶來哪些增值服務(wù),不同的投資人能給予的資源不同,有的是資金扶持,有的是戰(zhàn)略咨詢與商業(yè)模式優(yōu)化,有的是上下游資源整合,有的是品牌傳播等,被投資人的這些預(yù)判可在與投資人的正式接觸時(shí)得到進(jìn)一步證實(shí)。
還需要注意的是,在與投資人接觸時(shí),良好的溝通技巧也非常重要,被投資企業(yè)創(chuàng)始股東需了解與投資人溝通時(shí)的注意事項(xiàng),這些注意事項(xiàng)包括:
1、不要有心理障礙,不卑不亢,保持心態(tài)平和;
2、盡自己最大努力保證誠實(shí)、實(shí)事求是,創(chuàng)業(yè)者要適時(shí)展現(xiàn)對(duì)于餐飲行業(yè)的理解,特別是行業(yè)中細(xì)節(jié)的理解,但切忌不懂裝懂、班門弄斧;
3、說話要精簡、有邏輯;
4、要善于使用數(shù)據(jù),包括潛在用戶數(shù)和目標(biāo)市場規(guī)模、產(chǎn)品及門店的開發(fā)計(jì)劃、融資額度和競爭對(duì)手情況等;
5、 與投資人溝通的過程中,創(chuàng)業(yè)者應(yīng)盡量采用一問一答互動(dòng)式的溝通,引起投資人對(duì)項(xiàng)目的好奇心,不要演獨(dú)角戲;
6、對(duì)于己方不可接受的融資條件,需要堅(jiān)持;同時(shí)勿追問投資人是否已決定投資,因?yàn)橥顿Y人往往不會(huì)當(dāng)場就作出決定,即使作出決定,往往也不會(huì)當(dāng)場說。
共贏
結(jié)語
企業(yè)的發(fā)展初期好比飛機(jī)起飛前的滑跑,在這個(gè)階段,需要大量的資金作為推力,幫助企業(yè)騰飛,餐飲企業(yè)也不例外。實(shí)業(yè)與資本的結(jié)合就像男女聯(lián)姻,俗話說“男怕入錯(cuò)行,女怕嫁錯(cuò)郎”,創(chuàng)業(yè)者在接觸資本前應(yīng)做好準(zhǔn)備工作,找個(gè)好“郎君”,讓企業(yè)的未來幸福而美好。
需要提醒的是,融資是一項(xiàng)專業(yè)性極強(qiáng)的工作,對(duì)于大部分創(chuàng)業(yè)者而言,找投資和談投資都是件有難度的事。此時(shí)創(chuàng)業(yè)者可以找專業(yè)的財(cái)務(wù)顧問或律師等中介機(jī)構(gòu),靠譜的中介機(jī)構(gòu)會(huì)為創(chuàng)業(yè)者提供融資建議、協(xié)助撰寫商業(yè)計(jì)劃書、梳理如何選擇投資人、參與TS談判、協(xié)助配合盡職調(diào)查、參與法律協(xié)議談判及修改等,為創(chuàng)業(yè)者提供大量專業(yè)顧問服務(wù),為創(chuàng)業(yè)者及公司保駕護(hù)航。
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本文轉(zhuǎn)載自:餐飲法務(wù)官 作者:餐飲投資那些事
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